宋太祖趙匡胤被弟太宗害死，冤魂嚮玉帝告狀。玉帝為懲治趙光義妄自擾亂天數，於是派赤鬚龍母下凡擾亂宋室。但宋室天數未儘，於是天鵬神、文麴星、天機星三神下凡輔助宋室。天鵬神（即杨业）下凡期間誤傷山鼠妖（即潘洪），而與其結怨，遼國起兵犯宋，開始了杨傢將助宋討遼的故事。
宋國丈潘洪一傢橫行霸道，恃勢淩人。杨傢一門忠烈，杨业父子八人饶勇善戰，屢立奇功，甚得太宗重用。
潘洪與遼暗中勾結，郃計傾覆大宋王朝。遼起兵犯宋，潘掛帥，杨傢將為先鋒。潘設下毒計，令杨傢全軍覆沒：老令公杨业兵敗自殺；杨大郎和杨二郎被下毒後遭刀殺；杨三郎中伏後被馬踏死；杨七郎雖衝齣重圍，卻被潘洪生擒，以亂箭射殺，棄屍荒灘；杨四郎被俘但被遼青蓮公主招為駙馬；杨五郎為五檯山高僧所救，齣傢為僧。杨六郎迴京告御狀，潘洪被寇準判髮配邊疆，六郎在途中趁機將潘氏父子一並殺滅，為戰死的父兄及五萬杨傢軍報仇。
其後六郎徵遼被睏，杨令婆得漢鐘離指點迷津，親率四郎、五郎及杨傢女將破陣救齣六郎。但呂洞賓為與漢鐘離鬥法而助遼國，令青蓮為救四郎而死，倖漢鐘籬及時帶走呂洞賓。四郎因青蓮之死而耿耿於懷，最後丟下情深義重的四孃飄然遠去。五郎重迴五檯山，杨令婆不勝唏噓，決意告老歸田，帶杨傢上下迴火塘關歸隱，以享天年。
